雖然補貼政策尚未落地，但是國內市場(chǎng)總體的趨勢卻早已逐漸明朗。首先需要明確的是，2019年開(kāi)始光伏項目可以分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是無(wú)補貼項目，一類(lèi)是有補貼項目。2019年的光伏市場(chǎng)發(fā)展將會(huì )如何，就看這兩類(lèi)項目能夠帶來(lái)多少市場(chǎng)需求。

而從企業(yè)角度來(lái)看，除了市場(chǎng)需求之外，項目的收益率也是決定未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵因素，那2019年光伏項目的收益率如何?

收益率才是王道

對于項目的收益率，我們仍然需要分無(wú)補貼項目及有補貼項目來(lái)分析。首先從有補貼項目來(lái)看，限定30億元補貼資金的政策有很大可能得到執行，這樣一來(lái)，無(wú)論有補貼項目的裝機容量達到多少，其產(chǎn)生的收益幾乎已經(jīng)有了限定。

根據新的政策，除了扶貧項目、戶(hù)用項目及少部分示范項目之外， 其他所有的有補貼項目都需要通過(guò)競價(jià)來(lái)獲取規模指標。而競價(jià)獲取規模指標的模式此前一直被領(lǐng)跑者計劃項目所采用，這也就意味著(zhù)2019年的普通項目已經(jīng)趨于“領(lǐng)跑者化”。

借鑒前兩年屢創(chuàng )價(jià)格新低的領(lǐng)跑者競價(jià)，今年的有補貼項目競價(jià)想必也將十分熱鬧。而正是由于競價(jià)的存在，使得領(lǐng)跑者項目的光伏發(fā)電成本逼近甚至低于平價(jià)上網(wǎng)標準，但與此同時(shí)，這些項目的收益率相應的有了大幅下降。

由領(lǐng)跑者項目的經(jīng)驗我們可以預見(jiàn)，未來(lái)有補貼項目的光伏發(fā)電并網(wǎng)價(jià)格將會(huì )在競價(jià)模式的驅動(dòng)之下越來(lái)越低，而光伏發(fā)電成本在這個(gè)價(jià)格的限制下也將逐步逼近于平價(jià)上網(wǎng)標準。所以與之前有固定補貼不同的是，2019年的有補貼項目收益率將會(huì )大幅下滑。

所以在30億元補貼資金的限定以及競價(jià)模式的管制之下，有補貼項目的收益率將大幅下滑，直至逼近成本線(xiàn)。這樣一來(lái)其裝機規模的大小已經(jīng)沒(méi)有多大意義。

再從無(wú)補貼項目來(lái)看，由于這類(lèi)項目無(wú)法享受?chē)已a貼，其收益率基本上難以和有補貼項目相比。但是從前段時(shí)間發(fā)布的《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無(wú)補貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》來(lái)看，無(wú)補貼項目的收益率很大程度上還要看該政策的落地實(shí)施。

只有上述政策能夠得到最大程度的貫徹執行，無(wú)補貼項目的“非技術(shù)成本”才能有效下降，項目收益率才能有所保證，最終無(wú)補貼項目才能順利在2019年得到大規模推廣。

甚至在部分資源條件優(yōu)越的地區，無(wú)補貼項目的收益率或許可以與部分有補貼項目持平?？傮w而言，無(wú)補貼項目的收益率存在較大的變數，受“非技術(shù)成本”因素的影響較大。而在理想的狀況下，無(wú)補貼項目的收益率或許與有補貼項目將處于同一水平。

綜上，2019年的有補貼項目收益率或將繼續下探，而無(wú)補貼項目的收益率也很難有良好表現。在這樣的情況下，2019年光伏項目的新增裝機規模已經(jīng)不能像往年一樣代表行業(yè)的發(fā)展情況。因為在同等規模下，2019年的新增的項目規模所產(chǎn)生的收益比之前年有很大的差距。

所以對于2019年的光伏市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，收益率才是王道，只有那些成本控制能力強的企業(yè)才能有一席之地。

海外爭奪戰成關(guān)鍵

從以上分析可以發(fā)現，也許2019年我國仍然會(huì )有不錯的新增裝機規模，但是這些規模所能產(chǎn)生的收益卻會(huì )出現大幅下滑。市場(chǎng)規?？此撇蛔?，蛋糕卻在無(wú)形中變小。這樣來(lái)看，2019年的國內市場(chǎng)依然無(wú)法恢復到2017年那樣的生命力。

與國內市場(chǎng)不同的是，海外市場(chǎng)在2019年卻四處開(kāi)花。近年來(lái)，國際上已經(jīng)掀起清潔能源浪潮，而歐美、日本等光伏市場(chǎng)發(fā)展成熟穩定，拉美、非洲市場(chǎng)方興未艾，而且在不少資源條件好的地區，光伏發(fā)電成本已經(jīng)低于當地火電價(jià)格。相比之下，海外市場(chǎng)的潛力及機遇已經(jīng)顯現。這也是為什么海外市場(chǎng)的爭奪成為了當前光伏企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

而在不知不覺(jué)之間，海外市場(chǎng)的爭奪戰早已爆發(fā)。從光伏企業(yè)的財報可以發(fā)現，在去年“531”之后依然獲得良好業(yè)績(jì)表現的企業(yè)都有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是海外業(yè)務(wù)繁榮。代表企業(yè)有晶科能源、協(xié)鑫集成、隆基股份等。海外市場(chǎng)的重要性在2019年獲得了企業(yè)更大的重視，新年以來(lái)，有不少企業(yè)在踴躍開(kāi)拓海外市場(chǎng)。

根據報道，上半年包括晶科、晶澳、天合光能、隆基樂(lè )葉及東方日升等國內一線(xiàn)光伏組件企業(yè)的訂單幾乎已經(jīng)排滿(mǎn)，而這些一線(xiàn)企業(yè)的大部分產(chǎn)能正供應國外訂單。除此之外，國內企業(yè)拿下海外訂單的新聞屢見(jiàn)不鮮。

在近幾日受到全行業(yè)關(guān)注的“專(zhuān)利侵權”事件也表明，海外市場(chǎng)的爭奪已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段。

各方面的線(xiàn)索都表明，雖然國內市場(chǎng)目前尚處于政策正式發(fā)布之前的觀(guān)望期，但是海外市場(chǎng)的爭奪戰早已打響。而在國內市場(chǎng)持續孱弱的情況下，海外市場(chǎng)的表現將成為各大光伏企業(yè)的主要盈利點(diǎn)。

小結

市場(chǎng)千變萬(wàn)化，變局早已開(kāi)始。當前光伏市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越趨于全球化，只將國內市場(chǎng)做好就高枕無(wú)憂(yōu)的日子一去不復返;當前的光伏市場(chǎng)也越來(lái)越趨于成熟穩定，只有成本控制能力出色的企業(yè)才能在未來(lái)的市場(chǎng)上分得一杯羹。